I vantaggi e gli svantaggi del finanziamento tramite debito e capitale proprio

I proprietari di piccole imprese devono costantemente decidere come finanziare le operazioni e la crescita delle loro attività. Prendono più soldi in prestito o cercano altri investitori esterni? Le decisioni coinvolgono molti fattori, tra cui l'ammontare del debito che l'azienda ha già nei suoi libri contabili, la prevedibilità del flusso di cassa dell'azienda e quanto sia a suo agio il proprietario nel lavorare con i partner.

Cos'è il finanziamento azionario?

Con il denaro azionario degli investitori, il proprietario è sollevato dalla pressione di rispettare le scadenze dei pagamenti fissi del prestito. Tuttavia, deve rinunciare a un po 'di controllo sulla sua attività e spesso deve consultare gli investitori quando prende decisioni importanti.

Vantaggi dell'equità

  • Meno rischi: hai meno rischi con il finanziamento azionario perché non hai pagamenti mensili fissi da effettuare. Ciò può essere particolarmente utile con le startup che potrebbero non avere flussi di cassa positivi durante i primi mesi.

  • Problemi di credito : in caso di problemi di credito, il finanziamento tramite azioni potrebbe essere l'unica scelta per i fondi per finanziare la crescita. Anche se viene offerto il finanziamento del debito, il tasso di interesse potrebbe essere troppo alto e i pagamenti troppo alti per essere accettabili.

  • Flusso di cassa : il finanziamento azionario non sottrae fondi all'attività. I rimborsi del prestito di debito sottraggono fondi al flusso di cassa dell'azienda, riducendo il denaro necessario per finanziare la crescita.

  • Pianificazione a lungo termine : gli investitori in azioni non si aspettano di ricevere un ritorno immediato sul loro investimento. Hanno una visione a lungo termine e affrontano anche la possibilità di perdere i loro soldi se l'attività fallisce.

Svantaggi dell'equità

  • Costo: gli investitori in azioni si aspettano di ricevere un ritorno sui loro soldi. L'imprenditore deve essere disposto a condividere parte dei profitti dell'azienda con i suoi partner azionari. La quantità di denaro versata ai partner potrebbe essere superiore ai tassi di interesse sul finanziamento del debito.

  • Perdita di controllo: il proprietario deve rinunciare al controllo della propria azienda quando assume ulteriori investitori. I partner azionari vogliono avere voce nel prendere le decisioni del business, soprattutto le decisioni importanti.

  • Potenziale di conflitto: tutti i partner non saranno sempre d'accordo nel prendere decisioni. Questi conflitti possono scaturire da visioni diverse per l'azienda e disaccordi sugli stili di gestione. Un proprietario deve essere disposto ad affrontare queste differenze di opinioni.

Cos'è il finanziamento del debito?

Prendere in prestito denaro per finanziare le operazioni e la crescita di un'azienda può essere la decisione giusta nelle giuste circostanze. Il proprietario non deve rinunciare al controllo della sua attività, ma un debito eccessivo può inibire la crescita dell'azienda.

Vantaggi del debito

  • Controllo : contrarre un prestito è temporaneo. La relazione finisce quando il debito viene rimborsato. L'istituto di credito non ha voce in capitolo sul modo in cui il proprietario gestisce la sua attività.

  • Tasse: gli interessi sul prestito sono deducibili dalle tasse, mentre i dividendi pagati agli azionisti non lo sono.

  • Prevedibilità : i pagamenti del capitale e degli interessi sono dichiarati in anticipo, quindi è più facile inserirli nel flusso di cassa dell'azienda. I prestiti possono essere a breve, medio o lungo termine.

Svantaggi del debito

  • Qualifica: l'azienda e il proprietario devono avere un rating di credito accettabile per qualificarsi.

  • Pagamenti fissi : i pagamenti di capitale e interessi devono essere effettuati in date specificate senza fallo. Le aziende che hanno flussi di cassa imprevedibili potrebbero avere difficoltà a pagare i prestiti. Il calo delle vendite può creare seri problemi nel rispettare le date di pagamento del prestito.

  • Flusso di cassa : l'assunzione di debiti eccessivi rende più probabile che l'azienda abbia problemi a soddisfare i pagamenti del prestito se il flusso di cassa diminuisce. Gli investitori vedranno inoltre l'azienda come un rischio più elevato e saranno riluttanti a effettuare ulteriori investimenti azionari.

  • Garanzia collaterale : i finanziatori richiedono in genere che alcune attività dell'azienda siano detenute come garanzia e il proprietario è spesso tenuto a garantire personalmente il prestito.

Quando cerca fondi per finanziare l'attività, un proprietario deve considerare attentamente i vantaggi e gli svantaggi di contrarre prestiti o cercare ulteriori investitori. La decisione implica la valutazione e l'assegnazione di priorità a numerosi fattori per decidere quale metodo sarà più vantaggioso a lungo termine.